近日，天元律师事务所担任荣盛房地产发展股份有限公司（“荣盛发展”）的交易管理商中国法律顾问，助力荣盛发展就其境外子公司于新交所发行的合计7.79亿美元债券通过债务整理方案（Scheme of Arrangement）成功完成债务重组。
荣盛发展系深交所上市公司，股票代码002146，公司的主营业务为优质住宅项目的开发，拥有中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的房地产开发企业一级资质证书，是行业领先的房地产开发企业。
本次债务重组已于2022年3月17日正式生效，是近年来中国企业首个以Scheme方式完成境外债务重组的案例。受国际疫情、经济及政策环境等方面的影响，较多中国房地产开发产企业面临资金压力，促使企业寻求以创新且有效的方式重组其即将到期的高收益债券。通过对境外已发行债券的重组，可有效缓解企业现金流压力，改善企业运营状况。在可预计的未来，中国地产企业或将发生较大量的境外债务重组交易。本次荣盛发展债务重组为此等债务重组浪潮开启了良好开端并奠定了基础。
本次境外债务重组涉及较复杂交易流程，经过债券交换要约和同意征求阶段与协议安排重组阶段两个关键性步骤。其中涉及发改委备案和外管局备案规则适用、跨境增信措施效力、交易文件在中国法项下管辖认定等较多中国法律问题分析处理。在此情况下，本项目从启动到交割，用时仅60天，并取得较好效果——在投资者组成非常多元的情况下，荣盛发展获得高达98.15%的支持率，高于近期市场中其他可比境外企业债务重组安排。
天元律师事务所资本市场团队致力于为中国企业境外债务重组提供专业优质的法律解决方案。作为交易管理商中国法律顾问，合伙人马运弢律师带领专业团队为本项目提供全程法律服务，所完成的工作包括协助确定交易方案、审阅项目交易文件、法律尽职调查、出具境内法律意见书、合规化解决建议等。